10月17日，北京中科海讯数字科技股份有限公司（以下简称“中科海讯”）首发申请上会。11月12日，公司首发申请获证监会通过。11月18日，公司发布公告，拟首次公开发行不超过1970万股，占发行后总股本的25.03%，发行价格为24.60元/股。11月21日，公司正式申购。12月6日，公司正式登陆创业板，开启A股资本市场之路。

上市公告书显示，公司此次实际募集资金4.85亿元，扣除发行费用后，拟用于第三代水声信号处理平台研发产业化项目、水下模拟仿真体系应用项目、水声研发中心建设项目及补充流动资金。

潜心声纳研究十余年

锁定下游核心客户

水声信号是目前已知的唯一能够实现水下有效传输的信息载体。基于水声信号传输和处理的声纳装备，是完成水下目标探测、识别、通信、导航和信息对抗的必须装备，是海洋装备的重要组成部分。

中科海讯成立于2005年，长期专注于声纳领域相关产品的研发、生产和销售。公司围绕国家特种电子信息行业战略发展方向，紧贴最终用户需求，主要为客户提供信号处理平台、声纳系统、水声大数据与仿真系统、无人探测系统等声纳领域相关产品，产品主要应用于国家特种电子信息行业声纳装备领域，最终用户为国家特种部门。公司主要客户是中船重工、中船工业下属企事业单位、科研院所和机关单位，客户集中度高。

2016年~2019年上半年，中科海讯营业收入分别为1.32亿元、2.13亿元、2.98亿元、1.07亿元，归母净利润分别为-296.94万元、7984.64万元、8580.64万元、4967.88万元，剔除2016年度计入管理费用的股份支付4424.76万元影响，2016年度公司实际实现净利润为4127.82万元。同期，公司前五大客户销售收入分别为1.32亿元、2.12亿元、2.97亿元和1.07亿元，占同期营业收入的比重分别为100%、99.62%、99.68%和100%。

深耕技术研究、推动行业发展，持续为我国海洋装备行业输送力量是中科海讯取得长足发展的基本源动力。董事长蔡惠智先生原为中国科学院声学研究所博士生导师、享受国务院特殊津贴，在矢量水听器阵缆设计、大容量采集传输、DSP信号处理平台系统开发、水声高速通信等领域深入研究，具有极其丰富的声纳系统设计及工程经验，曾获部级科技进步一等奖（排名第二），入选科学技术部2017年科技创新创业人才。

2016年~2019年上半年，公司研发费用分别为1531.12万元、2659.00万元、3481.43万元、1736.77万元，占营业收入的比例分别为11.56%、12.50%、11.67%和16.19%。截至招股说明书签署日，公司已取得专利权14项，软件著作权105项，在声纳领域形成了大量拥有自主知识产权的行业先进技术。

十余年如一日的潜心研发为中科海讯带来了丰硕的果实，公司已成为声纳装备领域的核心配套供应商和重要分系统供应商。公司核心产品第二代信号处理平台、第三代信号处理平台分别通过终端用户评审确认、竞争择优方式被纳入水声标准信号处理平台制造单位名录，成为客户仅有的两家供应商之一。公司是国家特种电子信息行业矢量阵声纳系统的主要联合研制单位和重要供应商，并在拖曳声纳系统、全智能水下监测声纳系统、高速小目标声纳探测系统、前视避碰声纳系统方面储备了较多核心技术，先后参与某两型声纳系统装备研制项目，目前均已完成样机研制，正参与最终用户组织的湖海试验。

此外，公司研发生产的声纳模拟仿真系统已批量应用，其“基于水声大数据的某技术研究”已于2016年作为特种装备预研项目立项，已完成目标数据采集分析及处理系统样机和基于人工智能的水下目标自动识别系统原型样机的研制，并正在相关部门进行试点应用。

募资加码三大项目

全力推动公司技术升级

声纳装备领域属于技术密集型和知识密集型行业，具有较高的技术壁垒、人才壁垒和资质壁垒。作为声纳产品供应商，中科海讯一直致力于前沿声纳技术的研究。

本次募投资金到位后，公司将投资1.587亿元用于第三代水声信号处理平台研发产业化项目。项目建成后，公司将形成年产130台第三代信号处理平台整机及其他各类第三代信号处理平台板卡190块的生产能力。在第一、二代水声装备信号处理设备的能力及其扩展性已经满足不了新需求的情况下，第三代水声装备信号处理设备的量产，有利于公司的长期、稳定、持续发展，完善信号处理平台产业链，抓住信号处理平台市场发展的机遇。

投资1.06亿元的水下模拟仿真体系应用项目建成后，公司将形成年产35套模拟训练虚拟仿真系统、35套辅助决策系统的生产能力，全部达产后预计年增收入1.225亿元。而水声研发中心建设项目则致力于以公司现有技术为基础，在新的业务领域进行前瞻性的战略布局，加大新产品的研制力度，在海洋石油多缆多分量勘探系统、水下分布式网络综合探测系统、连续波主动声纳技术、大航程海洋信息探测技术等各类海洋应用系统和技术方面形成较先进的科研成果，以实现综合利用海洋资源的目的。

可以预见的是，募投项目的实施将有利于中科海讯提高产能、丰富产品线、完善产品结构、提升研发实力和技术水平，助推公司再上新台阶。

海洋强国建设加速

特种装备迎政策红利

海洋关系着国家的长治久安和可持续发展。坚决维护国家海洋权益，提高海洋资源开发能力，建设海洋强国，已上升为国家重要发展战略。

一方面，从国家安全角度来看，我国是一个拥有300万平方公里海域、6500多个岛屿和32000多公里海岸线及岛岸线的濒海大国，海域安全是国家安全的重要组成部分。

2017年，我国军费开支预算首次超过一万亿元，2018年国防预算同比增加8.1%，达到11070亿元；2019年我国国防预算继续增长至11899亿元。可以预见的是，随着我们特种装备现代化建设、信息化建设进程的加快，未来我国国防预算在特种装备领域的开支预计将相应持续提升，整个特种行业的产品销售收入也将随着国防预算保持相应增长。

另一方面，我国拥有15米等深线以内2.1亿亩浅海和滩涂、有油气开发前景的海域面积达100多万平方公里的海洋大国，2018年全国海洋生产总值83415亿元，占国内生产总值的9.3%，海洋经济在我国国民经济中占有举足轻重的地位。

十八大报告提出要“提高海洋资源开发能力，坚决维护国家海洋权益，建设海洋强国”，“海洋强国”的战略目标首次被纳入国家大战略中。《中国制造2025》将“海洋工程装备和高技术船舶”列入大力推动的重点领域之一，提出要大力发展深海探测、资源开发利用、海上作业保障装备及其关键系统和专用设备。推动深海空间站、大型浮式结构物的开发和工程化。形成海洋工程装备综合试验、检测与鉴定能力，提高海洋开发利用水平。

中科海讯所处行业产品及相关水声技术可广泛应用于涵盖海洋权益维护和安全保障、海洋综合管理、海洋生态与环境保护、海洋防灾与气候变化、海洋资源可持续利用和海洋观测与信息服务等诸多领域。随着国家对于海洋权益和安全、海洋资源的开发和环境保护的重视，海洋经济时代的到来，海洋工程装备、海洋探测行业有望迎来跨越式发展。

中科海讯有望凭借自身实力，借助政策红利，持续提高公司在国内市场的核心竞争力，实现技术进步与经营业绩双丰收，推动中国海洋装备行业发展，助力国人探索海洋之美。

来源: 证券时报

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