根据近期证监会对南海农商行IPO的反馈，截至2018年末，该行有两个行业不良率超过10%，长账龄逾期贷款占比也在逐年上行。此外，截至2018年末，南海农商行未决诉讼近百件，涉案金额超过该行2018年全年净利润，经营性净现金流近3年来也呈下行之势。

对于上述问题，南海农商行独家对北青金融进行了回复。

两行业不良贷款率飙升

长账龄逾期贷款率逐年上涨

根据南海农商行今年6月披露的招股说明书，2016年末、2017年末和2018年末，该行的不良贷款率分别为1.82%、1.39%和1.19%，呈逐年下降的趋势。但若落实到某些细分行业，贷款质量就未必有那么乐观了。招股说明书显示，截至2018年末，南海农商行“信息传输、软件和信息技术服务业”不良贷款率为16.26%，而在2016年和2017年，该行在此一行业尚未出现不良贷款；2018年末，该行“住宿和餐饮业”不良贷款率为11.61%，远高于2017年末（0.23%）和2016年末（0.16%)的水平。

在此次对南海农商行IPO的反馈意见中，证监会要求对上述两行业不良率的快速上行作出说明。针对此一情况，记者联系了南海农商行的有关负责人，对方表示，近年来，我国信息传输、软件和信息技术服务业规模效益较快增长，产业规模持续扩大，企业盈利水平和人均盈利能力快速跃升，带动规模效益增长。在国内经济总体增长放缓，国际环境更趋复杂的背景下，信息传输、软件和信息技术服务业发展仍不断取得新的成果，发展趋势良好，该行在该行业的不良风险可控。

对于“住宿和餐饮业”不良贷款率快速上行的问题，该行在回复中表示，住宿和餐饮业属于周期性较强的行业，近年来住宿和餐饮的经营承压较大，整体效益一般,且以中小微企业为主，受经济下行的影响较大，部分企业出现经营困难,不良贷款率随之上升。对此该行严格把控贷款准入要求，加强该行业贷款管理措施，通过加强贷后管理，加大不良贷款处置力度等手段，实现不良贷款余额和不良贷款率的总体上稳定可控。

对于贷款质量，招股说明书同时显示，2016年末至2018年末，南海农商行最长账龄逾期贷款（逾期3年或以上）占贷款总额的比逐年上涨，从2016年末的接近为0，上升至2018年末的0.28%。根据财务审计的基本原理，应收款项的账龄越长，未来收回的可能性就相对越低。

此次反馈意见中，证监会也点出了南海农商行长账龄逾期贷款占比逐年增长的问题。对此，南海农商行表示，长账龄逾期贷款占比逐年上升的情况为极个别逾期贷款在报告期内未进行归还，2016—2018年，该行逾期3年或以上的贷款金额比重较低，余额整体保持稳定。

未决诉讼合计近百件

涉及金额超2018年净利润

南海农商行的招股说明书显示，截至2018年末，该行作为原告且单笔涉案金额在1000万元以上尚未终结的重大诉讼和仲裁案件共计92件：其中，纳入表内贷款分类的重大诉讼和仲裁案件共8件，涉及本金金额合计约6.46亿元，贷款损失准备共计提4.24亿元；不纳入表内贷款分类的重大诉讼和仲裁案件共84件，涉及本金金额合计约22.31亿元。

记者发现，上述92个案件涉及本金金额共计28.77亿元，超过该行2018年全年的净利润（约27.41亿元），且前者尚有约24.53亿元的涉案本金未计提任何减值损失。

若未计提减值损失的涉案本金出现大范围的违约，势将对南海农商行当年的盈利能力产生重大影响。在此次的反馈意见中，证监会也要求该行补充披露“涉诉贷款对应的客户是否存在较大违约风险”。对此，南海农商行表示，为响应监管要求，充分暴露风险，保证资产质量，该行根据实际经营情况定期对不良贷款进行核销处理，其中包括上述涉诉贷款。该行对贷款实行案销账存管理，即虽然根据审慎原则对相关不良贷款计提减值或核销处理，但在日后仍然向债务人通过各种方式进行追索，以维护该行合法权益。

此外，南海农商行在回复中强调，该行始终坚持审慎合规经营、风险可控、稳健发展的风险管理目标，建立了分工合理、职责明晰、规范有序的内控管理体系，实行切实可行的内控管理措施，有效促进业务经营持续合规。

经营性净现金流近两年下降明显

记者发现，在此次证监会的反馈意见中，南海农商行处在下行通道中的经营性净现金流，也成为证监会关注的重点。

招股说明书显示，2016年，南海农商行经营活动产生的现金流量净额为114.78亿元。但进入2017年以来，该行经营性净现金流急速降至71.65亿元，同比下降37.58%。2018年，南海农商行经营性净现金流进一步降至70.79亿元。一般来说，银行经营性净现金流反映的是银行与主营活动相关的现金净流入（出），在当前财务体系下，该指标或比净利润更能反映银行的盈利和造血能力。

除经营性净现金流下行之外，在此次反馈意见中，证监会同时指出，该行投资活动和筹资活动产生的现金流量净额在2016年—2018年波动较大。针对上述问题，南海农商行回复称，该行经营活动产生的现金流量净额2017年和2018年下降主要是该行坚持服务实体经济，积极优化资产结构，持续加大对中小微企业、三农的服务力度，同时主动降低金融同业杠杆；投资活动和筹资活动现金流量的波动主要是该行根据宏观经济形势的变化和债券市场投资运行状况，对投资策略适时调整。

公开资料显示，南海农商行前身是佛山市南海区农村信用合作联社，2011年12 月进行了整体改制。截至2018年末，该行总资产为1862.33亿元，下设243家分支机构，共有员工3426名。就IPO进程来看，2018年2月2日，南海农商行在广东证监局办理了辅导备案登记；2019年6月6日,南海农商银行首次报送IPO申请,拟在深交所中小板上市。

文/北京青年报记者范辉 丁丹

编辑/范辉