关于物联网之前的我们有文章说了，任正非很看重，甚至推出鸿蒙就是为了这个做准备的，今天结合国金证券的报告再来认识一下市场发展到什么阶段，国金对市场的总体认识包括3方面：
第一，市场认为5G技术推广后，物联网才会发展，实际上，当前物联网产业已爆发，5G将会给产业带来升级，进一步打开发展空间；
第二，当前阶段物联网处于发展的初级阶段，物联网模组环节是确定性受益环节，投资机会明确。而应用类投资机会，需要仔细甄别具体细分领域赛道。物联网平台的第三方投资机会需进一步等待。
第三，物联网的应用将最先出现在市政领域，后面向工商以及消费领域拓展， 消费级市场的发展有赖于 B2B2C的商业模式创新。
这里面确实有一些机会，我们继续看：
5G时代最大的变革即服务对象由人延伸至物
早在 2015 年的 ITU-R WP5D 第 22 次会议上，ITU（国际电信联盟）就对第五 代移动通信（5G）所要实现的愿景进行了定义，主要有三个：一是增强型移动 宽带（eMBB）；二是海量机器类通信（mMTC）；三是低时延、高可靠通信 （uRLLC）。
而海量机器类通信（mMTC，代表场景为远程抄表、共享经济、环境监测等） 和低时延、高可靠通信（uRLLC，代表场景为车联网、智慧工厂等），统称为移动物联网场景，则是5G时代之前从没有提出过的应用愿景，是5G时代最大的不同之处。
基于人的连接的价值已饱和，基于物的连接价值有待挖掘
目前，智能手机的渗透率已经空前饱和，根据工信部的数据，中国每百人拥有移动电话的数量达到了 112.2 部，已经超过了人手一部手机的范畴，目前三大运营商移动数据及互联网业务收入已进入几乎零增长阶段。无论是基于人的连接数还是连接价值，都已经发展到了较为饱和的水平。
根据三大运营商披露的数据， 2018年底，运营商物联网连接数合计达到达到7.61 亿，同比增长 136%。同时，移动提出要新增3亿物联网连接数的目标，电信提出新增8 千万~1亿的连接数，国金预计19年三大运营商物联网连接数将突破12 亿，同比增速达到57%。 然而，10亿量级的物联网连接数距离万物互联，才处于起步阶段。 目前物联网业务收入还不到百亿，距离移动互联网的千亿级收入，还有很大的潜力可以挖掘。
目前的物联网应用以轻量级为主，5G 技术推动重量级物联网应用。比如高速率传输支持“万屏互联”， 边缘计算推动物端智能，低时延网络提升人机交互体验，云计算、大数据技术支持海量物联网应用。
综上，国金认为，5G 网络将催生更为生动、更为智能、更为海量、更为完整的物联网应用，极大地提高物联网产业的附加值，推动产业进一步高速发展。
产业链投资机会：连接先行，应用后至，平台为王
物联网产业链自上而下分为四个层次：
感知层：该层主要指一些嵌入在终端里的底层元器件，包括各类芯片、MCU、 传感器等，主要的功能是实现物端智能，以及提取物品本身的信息。
传输层：该层主要指通信网络以及帮助终端接入网络的通信模组，根据不同的 需求，应用不同的网络。
平台层：该层主要指云平台和操作系统，所有的终端入网后，数据需要汇总在 一个云平台上，实现对终端状态数据的计算、存储。
应用层：该层主要指各类应用终端，以及包含应用软件的整体解决方案。用户 根据平台层汇集处理完的数据，对终端进行远程监控、控制和管理，实现数据的应用。
从产业链价值分布看，应用层和平台层贡献最大的附加值，分别占到35%左右， 连接层虽然重要，但产值规模较小，底层的感知层元器件由于种类众多，产业价值也较大，占到20%左右。
从产业受益的必然性看，底层元器件众多，除了基带芯片，大多需要根据应用 场景选择，可选择性强；终端应用分布在不同的行业，其受益程度和细分领域 的发展相关，也不是必然受益；只有通信模组和云平台这两个产业链环节，是 不同种类的终端入网，都需要配备的，因此会确定性受益产业的大发展。
物联网模组：连接先行，正在爆发
物联网最简单的层次是物品接入互联网，从而可以了解物品的状态数据，而每 一个联网的终端，都需要借助通信模组这一媒介传输数据，通信模组与连接数 存在一一对应的必然关系，也是物联网产业大发展的前提和必然受益环节。
以蜂窝通信模组为例，过去几年的出货量以复合20%以上的速度快速增长，2018 年底出货量达到了 1.9 亿，意味着基于蜂窝通信网络的连 接数新增了 1.9 亿，对应的是大量行业终端接入了网络。 除了出货量的快速增长，行业还呈现出量价齐升的发展态势，主要得益于蜂窝 通信模组从简单的 2G/3G模组应用向4G/NB-IOT 甚至后续的5G模组升级， 单个模组的价格大幅提升。
国金投资建议
物联网产业是大势所趋，5G 将全面促进物联网的升级和发展，各方产业巨头也 在积极推进产业落地。目前物联网产业还处于发展得到初级阶段，应用还较为轻量级。当前阶段，确定性受益行业发展的产业链环节为物联网模组和物联网 云平台环节，从投资的角度，物联网模组这一环节的投资机会较大，
建议重点关注物联网模组龙头移远通信；
还可关注细分领域终端或元器件的机会， 如资产追踪领域领域优质标的移为通信，和智能家居领域MCU模组供应商拓邦股份。
其它物联网标的高新兴、日海智能、新天科技后续或有机会。
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